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Praktiker "sell"
29.03.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Praktiker (ISIN DE000A0F6MD5 / WKN A0F6MD) unverändert mit "sell" ein.
Praktiker habe im Geschäftsjahr 2009 einen EBIT-Rückgang von 51% auf 62,8 Mio. EUR verbucht. Das Nettoergebnis habe bei -9,3 Mio. EUR gelegen. Für 2009 sei eine Dividende von 0,10 EUR je Aktie vorgeschlagen worden, die damit auf dem Niveau des Vorjahres liegen würde. Das Praktiker-Management habe mitgeteilt, dass der Start in das Geschäftsjahr 2010 aufgrund der kalten Wetterbedingungen hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Praktiker habe im Januar mit einem umfangreichen Umstrukturierungsprogramm ("Praktiker 2013") begonnen. Allerdings seien keine Informationen zu den Gesamtkosten bekannt gegeben worden.
Nach Berechnung von UniCredit Research werde Praktiker im Jahr 2010 ein EPS von 0,38 EUR erzielen (KGV: 19,4). Für 2011 liege die EPS-Prognose bei 0,53 EUR (KGV: 14,2). Gemessen an den Prognosen für 2011 werde die Praktiker-Aktie bei einem KGV von 14,2 gehandelt. Dies entspreche einem Aufschlag von rund 15% zu der internationalen Peer Group, obwohl die Ergebnistransparenz bei Praktiker weiterhin gering sei. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 5,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem Rating "sell" für den Anteilschein von Praktiker fest. (Analyse vom 29.03.10) (29.03.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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